建行：以创新为驱动 助推证券市场改革发展

　　在建行迎来60周年华诞之际，建行证券业务作为银行深度参与资本市场的桥梁和纽带也历经了近20年变迁。作为中国银行业的创新者和行业领先者，建行积极参与国家经济建设，大力支持中国资本市场改革与发展，秉承创新、发展的理念，不断丰富银证合作内涵，在证券市场建设的步伐中，留下一个又一个足迹，见证着中国证券市场的发展历程。

　　巩固传统优势，构建银证多元化合作体系

　　在资本市场建设推进过程中，商业银行在银证合作中扮演的角色日益多元化，从资金的吸收方逐步发展为资金的供给方、托管方，项目、客户的媒介方，产品的销售方。建设银行与证券公司之间的银证合作亦从最初单一的资金结算服务，逐步发展为存贷款、投融资、存托管、代理销售、投资银行、理财业务、信息咨询与服务等多部门分工协作的多元一体化模式，通过为客户提供量体裁衣的差异化、综合化服务方案，多项业务取得长足发展，保持行业领先。

　　建行吸收的证券公司存款已从2000年初约二百亿元发展至目前的两千多亿元，证券公司存款总量稳居行业前茅，存管资金量约占全国证券市场客户资金总量的23%。第三方存管客户数由2005年初几十万户发展至当前近2300万户，存管客户总量连续多年居全国首位，多项产品市场竞争力保持行业领先，参与资本市场建设的广度、深度不断纵深延伸。通过创新，与时俱进，建行积极为证券市场发展做出贡献，伴随中国证券市场发展不断成长、壮大。

　　保障投资者资金安全，践行企业社会责任

　　2004年行业巨头南方证券爆出挪用巨额客户保证金，一时引发市场恐慌，投资者纷纷对证券公司产生不信任，对投资的资金安全深表担忧，股指及交易量大幅下挫，行业维稳重任时不我待。危难之际，监管部门联合召集相关银行与机构研讨解决对策。建设银行提出的证券交易结算资金第三方存管业务思路获得了相关监管部门等各方机构的一致认同。危机关头，建行临危受命，成立第三方存管业务推动小组，全面筹划、搭建南方证券客户保证金第三方存管业务解决方案，并于2004年底成功承接了南方证券全部投资者的客户保证金，通过引入资信较高的银行行使资金第三方独立存管，大大提高了投资者对资金安全的信任，证券经纪业务行业不信任危机得到有效缓解。

　　建行证券保证金第三方存管业务模式得到了行业各界的高度认同。2005-2007年，建行陆续承接了大鹏证券、中国科技证券、华夏证券、中关村证券等问题券商的证券客户交易保证金存管业务， 并先后投入了数千万元人民币对三方存管业务系统进行升级、改造，提高系统处理能力和响应速度，全力满足客户多元化需求。配合监管部门圆满完成海通证券、国泰君安证券、招商证券等7家证券公司的专项周转贷款业务，通过积极承担社会责任，有效确保了证券市场的平稳运行。2005年修订的《证券法》首次以立法形式规定证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。自此，证券行业经纪业务步入健康发展轨道，行业资信重塑，投资者证券交易结算资金安全得到有效保障，形成了一个各市场参与主体良性发展的业务生态。

　　建行作为业内第一家开展第三方存管业务的银行，为境内外个人投资者和机构投资者提供A、B股客户交易结算资金、客户信用交易结算资金的转账和查询等综合化高端服务。2010年建行将第三方存管业务打造成“鑫存管”品牌，荣获了多项业务殊荣，“鑫存管”品牌被评为“中国证券交易结算资金第三方存管业务最佳银行”、“中国证券交易结算资金第三方存管客户满意度首选品牌”，并很快成为行业风向标。

　　2010年3月融资融券交易试点启动，6家试点券商国泰君安、国信证券、中信证券、广大证券、海通证券和广发证券均第一批在建行开户并开展融资融券信用资金第三方存管业务，在实现行业99家具备经纪业务资格券商证券客户保证金第三方存管业务合作全覆盖后，建行先后成功与83家具备融资融券业务资格的证券公司开展融资融券信用资金第三方存管业务，券商合作覆盖率位居行业前列，存管外延有效涵盖至融资融券客户，投资者开办两融业务的信用资金安全得到有效保障。

　　拓展非上市股份报价转让服务，构建多层次交易平台

　　为全面贯彻国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》要求，建立多层次、多品种资本市场，加快股权流转，2006年1月经国务院批准，中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份转让试点，建行成功争取到非上市股份有限公司股份报价转让业务唯一的结算银行资格，并积极参与相关制度建设和系统开发测试，为中关村等高科技园区的非上市股份有限公司的股份报价转让提供结算账户管理和资金结算服务。

　　3年试点期间，建行相关服务成功覆盖全国具备此业务试点资格的28家券商，为监管部门完善试点制度，促进场外市场建设发挥了积极作用。建行为非上市股份有限公司股份报价转让设计的资金结算模式获得监管部门的高度认可。2009年按照多层次资本市场建设统一规划，建行成功将非上市股份有限公司股份报价转让资金结算移交并入中国证券登记结算公司清算系统，由中国证券登记公司统一资金结算。

　　丰富融资服务品种，满足不同市场主体需求

　　2000-2006年，在证券行业经营状况处于下行调整，券商资金来源紧张时期，为拓宽证券公司融资渠道，建行在同业率先开办了证券公司股票质押贷款这项新业务，先后与25家证券公司签订了股票质押贷款合同，累计有400多亿股票市值质押在建行特别席位上，提供累计近200亿元的股票质押贷款融资服务，在保持贷款零不良率的同时，有效缓解证券公司资金压力，很好地支持了我国证券市场长期、稳定、健康发展。

　　针对小微企业融资难、融资成本高的问题，2011年，建行积极试点延伸股票质押贷款业务融资服务链条至对公、中小企业客户，在业内率先推出对公质押融资监控服务，积极为持有有价证券的机构投资者提供资金融通，通过有价证券质押，帮助中小企业打通另路融资途径，缓解融资压力。建行对证券质押物融资的评级、审批、风控等流程和业务模式被业内多家券商学习、借鉴，为证券公司开办约定购回、股票质押回购业务提供良好的参照。建行与证券公司通过信息资源共享，业务优势互补，联动营销，解决了多家小企业融资难题，为客户提供了更加便捷的融资途径和方案。

　　针对证券行业结构调整、资本投入增加面临的流动性管理难度加大，融资需求迫切的问题，一方面建行于2010年在业内积极试点同业融资业务利率市场化管理，先行推出每日市场化浮动利率定价的金融机构账户透支服务，有效解决客户短期资金在途的融资需求问题，产品受到证券公司广泛好评和认可。另一方面，2012重启证券公司短期融资券和次级债发行以来，积极参与对证券公司的债券投资，加大理财投资、资产管理业领域合作，为行业发展提供资金支持，助推创新业务快速发展。

　　证券市场是国内资本市场最活跃的领域，建立健全完善的多层次资本市场是促进经济可持续发展的重要组成部分，银证业务合作发展前景广阔、大有可为。作为行业先行者，建设银行在推进沪港通、国际板市场建设，在实现资本市场双向开放，提高市场活跃度，在加快区域性股权交易市场服务，为小微企业提供多元化融资和股权转让服务，在互联网证券建设，财富管理、融资业务等诸多新领域，还将继续深化创新、开拓进取、深耕细作，积极构筑完善的银证业务发展平台，助推中国证券市场发展，为广大投资者提供更加安全、便捷、高效、贴心的综合服务。