四大业务板块助力建设银行投行业务

　　四大业务板块助力建设银行投行业务

　　12月13日，接近中国建设银行投行部的人士透露，该行已将“建元”2013年第一期公司类贷款证券化项目的申报材料正式上报监管部门，且争取四季度发行。

　　若上述产品成功发行，将成为2013年9月新一轮4000亿信贷资产证券化重启的标志性事件。建设银行内部人士也坦言，上述项目发行后，建设银行将具备个人住房抵押贷款证券化(MBS)、对公贷款证券化(CLO)及重整资产证券化三种国内市场主流证券化产品的设计发行经验。

　　“央行和银监会已将资产证券化扩大试点已提升到本次金融改革的重要位置。”一位股份制银行投行部负责人如是告诉笔者，根据9月份最新精神，下一步资产证券化政策导向已由“额度控制”转为“余额管理”，新一轮资产证券化额度在4000亿元左右。

　　建设银行对信贷资产证券化创新力度的加大，并不奇怪，2005年时，建设银行便是首批信贷资产证券化试点商业银行之一，推出国内首单个人住房抵押贷款证券化产品，之后又发行商业银行首单重整资产证券化产品。

　　“2012年，监管部门重启信贷资产证券化业务，建设银行便启动了公司类信贷资产证券化试点项目。”上述内部人士告诉笔者。

　　资产证券化业务乃建设银行投行部四大业务板块之一，其余三大业务板块分别为债券承销业务、理财业务与财务顾问业务。

　　财报显示，2013年前三季度，建设银行实现手续费及佣金净收入801亿元，较上年同期增长14.5%。其中，电子银行、信用卡、投行业务等新兴类产品相当给力。

　　此前，建设银行董事长王洪章曾将投行业务提到关乎创新能力和利率市场成败的战略高度，他明确提出，下一步要“大力开展外汇市场、货币市场、债券市场、大宗商品、新型投行、银行理财等新兴业务领域的产品创新，提升代客交易的做市与创新能力。”

　　四大业务板块

　　债券承销八年四次第一

　　自2002年工商银行设立国内第一家投行部门至今，中国商业银行的投行业务已走过11年，随着基础业务的竞争逐渐饱和，各家商业银行走向差异化的产品创新之路。

　　建设银行投行业务已形成债券承销、理财业务、财务顾问和资产证券化四大业务板块，仅以债券承销为例，八年来建设银行债务融资工具承销量年度排名四次同业第一。

　　作为投行的传统优势业务，中国商业银行境内债券承销业务主要以承销银行间市场债务融资工具为主，包括短期融资券、超短期融资券、中期票据、私募债、中小企业集合票据和资产支持票据等。

　　数据显示，从2005年交易商协会推出银行间市场债务融资工具至今年9月末，建设银行承销短期融资券、中期票据、私募债等各类债务融资工具共计1.42万亿元，有力地支持了实体经济发展。

　　除却传统的债券承销，近年来随着我国居民财富的快速增长以及利率市场化的推进，理财业务已经成为各家商业银行角逐发展的重要业务。

　　据建设银行内部人士介绍，经过短短几年的发展，理财业务方面，已形成“乾元”、“利得盈”和“建行财富”等多个具有较强市场影响力的理财产品品牌。理财基础资产范围日益扩大，已涵盖信托受益权、股权、股权收益权、票据收益权、债券、同业存款等;产品运营模式更为丰富，有资产组合型开放式产品、资产组合型固定期限类产品和单独发行产品等;产品期限更加灵活，包括天天开放、1个月、3个月、半年、1年、3年以上等;根据不同投资风险偏好，推出保本产品和非保本产品。理财产品销售渠道更加多元化，除物理网点外，网络银行、手机银行能提供更便利的理财服务。

　　目前，除商业银行传统贷款业务以外，债务承销业务和理财业务已经成为支持实体经济发展的重要渠道。此外，财务顾问业务业已成为商业银行投行业务重要发力点。

　　近年来，建设银行开始大力发展“融资”和“融智”相结合的新型财务顾问业务，整合银行在资金、信息、人员、网络等方面的优势，借助合作金融机构和子公司平台，为客户提供商业银行业务和投资银行业务相结合的全面金融服务。

　　正如王洪章董事长所言，新型财务顾问业务将成为商业银行产品创新的关键领域，随着资本市场的发展以及企业融资渠道的增加，新型财务顾问业务的发展空间日益扩大，相关收入在财务顾问收入中的比重逐年提高。截至9月末，新型财务顾问收入在财务顾问收入中的占比已达73.22%。

　　据建设银行内部人士透露，四大业务板块每年针对细分市场客户推出多种创新产品，当中不乏立足于传统优势领域的新尝试。

　　近年来，建设银行开展了一系列业务创新：丰富理财产品种类，推出资产收益权类理财产品、股权投资类理财产品、并购融资类理财产品、票据投资类理财产品、债券投资类理财产品、资本市场类理财产品、艺术品投资类理财产品等产品;细分投资者需求，推出手机银行专享产品、夜市网银专享产品、节假日专享产品等定制化产品;推动直接融资业务发展，推出区域集优中小企业集合票据、超短期融资券、私募债、高收益私募债券、资产支持票据等创新型债务融资业务服务经济结构调整和发展模式转型，推广并购财务顾问、并购基金和并购理财等多种并购金融服务。

　　力推城镇化理财产品

　　据建设银行内部人士介绍，今年以来，该行投行部结合客户需求、监管政策变化和宏观经济政策，创新推出多个投行产品，其中一项便是城镇化理财业务。

　　“结合国家新型城镇化建设发展战略，根据全行统一部署，研发推出城镇化理财业务。”上述人士坦言，该产品主要为城镇化建设服务提供多元化业务支持。目前已下发《中国建设银行城镇化建设理财业务管理办法(暂行)》，结合国家拟订的城市群方案，在符合国家政策、监管要求的前提下，审慎选择项目，优选经济发达、财政实力强的地区开展试点，稳步推进业务发展。

　　以十八届三中全会和中央经济工作会议为契机，建设银行投行业务将在促进业务转型、推动结构调整方面采取新举措：推动并购业务发展，加快淘汰落后产能;开展新一轮资产证券化业务，盘活银行存量存款;结合国家加大QDII、QFII额度政策，推出跨境资产管理业务，实现境内外资金互联互通;进一步加大创新力度，加强资本市场产品研究，推广股权投资类理财产品。通过推出更加丰富的投行产品，提供更加便利的金融服务，为客户创造更多的价值。

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